מהן קרנות נאמנות וקרנות סל (ETF)?
קרנות נאמנות וקרנות סל הן שתי דרכים להשקיע בסל מגוון של ניירות ערך - עם פיזור סיכונים גבוה, בנגישות גבוהה ובעלויות נמוכות יחסית. קרן נאמנות מנוהלת על-ידי מנהל השקעות שבוחר את הניירות לפי אסטרטגיה מוגדרת; קרן סל (ETF) עוקבת בדרך כלל אחר מדד (כגון ת"א-125, S&P 500) בצורה פסיבית ונסחרת בבורסה כמו מניה.
המהפכה הגדולה של קרנות הסל היא בעלויות: בעוד קרן נאמנות מנוהלת גובה 1%-2% לשנה בדמי ניהול, קרנות סל מחקות מדד נסחרות בישראל בדמי ניהול של 0.03%-0.5% לשנה. לאורך עשרים שנה, ההבדל הזה מסתכם בעשרות אחוזים מהתשואה הסופית. מחקרים אקדמיים מראים שרוב הקרנות המנוהלות אינן מצליחות להכות את המדד לאורך זמן לאחר ניכוי דמי ניהול.
בישראל ניתן לרכוש קרנות סל ישראליות בבורסה תל-אביב וכן קרנות סל בינלאומיות כגון iShares, Vanguard ו-Invesco. גיוון בין שווקים, סקטורים וסוגי נכסים דרך ETFs מאפשר לבנות תיק גלובלי מאוזן בעלות שנתית נמוכה ביותר.
יתרונות מרכזיים של קרנות נאמנות וקרנות סל
למי מתאימות קרנות נאמנות וקרנות סל?
קרנות סל מתאימות כמעט לכל משקיע - מהמתחיל שמשקיע 500 ש"ח בחודש ועד המשקיע הוותיק שרוצה ליבת תיק פסיבי יעיל. קרנות נאמנות מנוהלות עשויות להיות רלוונטיות כאשר מנהל קרן ספציפי הוכיח יכולת עקבית לאורך שנים, או בשווקים פחות יעילים.
עבור בכירים, ETFs יכולות לשמש "עמוד השדרה" של תיק ההשקעות - עם הקצאה אסטרטגית פשוטה ויעילה (למשל 60% מניות עולמיות, 30% אגרות חוב, 10% נדל"ן) שנבנית פעם אחת ומתאזנת פעם בשנה. חשוב לתכנן את המיסוי - לחלק ניירות ערך זרים לעומת ישראליים, ולבחון שימוש בפוליסת חיסכון כ"עטיפה" לצורכי מס.